오픈AI, 이르면 이번 주 비밀 IPO 신청서 제출 — 9월 상장 목표

오픈AI가 이르면 이번 주 비밀 IPO 신청서를 SEC에 제출할 준비를 하고 있다. 목표 밸류에이션 1조 달러, 9월 상장이 목표다. 머스크 소송 기각과 스페이스X·앤트로픽과의 IPO 경쟁 압박이 타임라인을 앞당겼다.

WSJ이 5월 20일 보도했다. 오픈AI가 이르면 수일 안에 비밀(confidential) IPO 신청서를 SEC에 제출할 준비를 하고 있다. FT는 같은 날 이르면 9월 상장을 목표로 하고 있다고 전했다. CNBC는 이르면 이번 주 금요일(23일) 제출 가능성을 보도했다. 4분기 상장을 논의하던 오픈AI가 갑자기 타임라인을 앞당겼다. 두 가지가 동시에 작동했다.

머스크 소송 기각이 방아쇠를 당겼다

5월 6일 미 연방 배심원단이 일론 머스크의 소송을 만장일치로 기각했다. 오픈AI IPO의 가장 큰 법적 장애물이 사라진 날이다. 머스크는 오픈AI가 비영리 설립 목적을 위반하고 영리 전환 과정에서 자기거래를 했다며 1,500억 달러 손해배상과 임원직 해임을 청구했다. 배심원단이 기각 결정을 내리자 오픈AI가 IPO 속도를 높였다. 두 번째는 경쟁 압박이다. 스페이스X가 6월 12일 상장을 목표로 공식 절차에 들어갔고, 앤트로픽은 10월 상장을 추진 중이다. 세 회사가 동시에 상장 레이스에 나선 상황에서 오픈AI가 뒤처지면 투자자 자금과 시장 주목도를 빼앗길 수 있다.

1조 달러 밸류에이션·골드만삭스·모건스탠리

주관사는 골드만삭스와 모건스탠리다. 법무 자문은 로펌 쿨리(Cooley)가 맡았다. 비밀 신청 방식으로 SEC에 먼저 제출한 뒤 공개 로드쇼 전에 정식 공시하는 절차다. 밸류에이션은 1조 달러가 목표로 거론되고 있다. 2026년 3월 마감한 마지막 펀딩 라운드의 밸류에이션이 8,520억 달러였다. IPO에서 이것보다 높게 가격이 매겨져야 기존 투자자들에게 정당성이 있다.

• 소프트뱅크 300억 달러 투자
• 아마존 500억 달러 투자
• 엔비디아 300억 달러 투자
• 마지막 펀딩 밸류에이션 8,520억 달러 (2026년 3월)
• IPO 목표 밸류에이션 1조 달러

CFO는 여전히 신중하다

안에서 온도 차가 있다. CFO 사라 프라이어(Sarah Friar)는 조직 정비와 재무 준비가 더 필요하다는 입장을 유지해왔다. 5년간 6,000억 달러 규모의 지출 약정이 상당한 리스크라고 경고했다. 오픈AI가 자체 매출 목표를 달성하지 못했다는 보도도 있었다. 그럼에도 이번 WSJ 보도로 미루어 내부적으로 IPO 추진 방향이 확정된 것으로 보인다. CFO의 우려가 타임라인을 완전히 막지는 못했다는 뜻이다.

세 개의 역대급 IPO가 동시에 온다

스페이스X 1.75조 달러, 오픈AI 1조 달러, 앤트로픽 9,000억 달러. 세 회사의 합산 목표 밸류에이션이 3.65조 달러다. 2026년 하반기에 이 세 회사가 모두 상장 절차에 들어가면 글로벌 기관 자금이 AI·우주 섹터로 집중되는 역대급 이벤트가 된다.

세레브라스가 상장 첫날 68% 급등하며 AI 하드웨어 수요를 확인했다. 이 흐름이 오픈AI IPO의 시장 배경이 되고 있다.

시장 전망